L’ETF BITCOIN ENTRE À WALL STREET

La soirée du 10 janvier 2024 a vu la Securities and Exchange Commission (SEC), l’autorité de régulation des marchés aux États-Unis, autoriser les ETF bitcoin dits « spot ». Cet événement marque un tournant significatif dans le monde des cryptomonnaies avec de nouvelles perspectives d’avenir.

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin?

Pour contextualiser, un ETF (Exchange Traded Funds) est un fonds indiciel coté en Bourse qui réplique la performance d’un indice, d’un ensemble d’actifs financiers ou physiques. Dans le cas des ETF Bitcoin, ils suivent la valeur de la cryptomonnaie, offrant ainsi aux investisseurs une manière plus directe et régulée d’investir dans le Bitcoin sans posséder la monnaie elle-même.

Une avancée majeure pour les ETF Bitcoin : l’approbation de la SEC

Après des jours d’anticipation intense, le 10 janvier 2024 a marqué un tournant historique dans le monde des investissements en cryptomonnaies. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a finalement approuvé l’introduction d’ETF Bitcoin au comptant (spot) pour 11 grandes sociétés de gestion d’actifs, dont Blackrock (mais aussi Ark Invest & 21Shares, VanEck, Fidelity, Invesco & Galaxy, Valkyrie, Hashdex, Franklin Templeton, Wisdomtree, Bitwise, Grayscale) effective dès le 11 janvier. Cette décision, longtemps attendue depuis 2013, ouvre de nouvelles perspectives pour les investisseurs dans le domaine des cryptomonnaies.

Une réaction modérée du bitcoin

Contrairement aux attentes de forte hausse, le Bitcoin a affiché une réaction modérée à cette annonce. La cryptomonnaie, qui avait connu une fluctuation notable les jours précédents, notamment suite à un tweet erroné sur le compte de la SEC, n’a connu qu’une légère augmentation le jour de l’annonce, atteignant 47.647 dollars, avant de redescendre légèrement. Sur une semaine, Bitcoin a enregistré une progression modeste, reflétant une réaction mesurée du marché à cette nouvelle.

Perspectives de l’ETF Bitcoin et réaction du marché

Cette approbation représente une étape importante pour le Bitcoin, considéré par beaucoup comme un « or numérique ». Yoni Assia, directeur d’Etoro et fondateur de GoodDollar, souligne l’impact potentiel de cette décision sur la demande institutionnelle pour le Bitcoin. Tout en reconnaissant l’importance de cette avancée, il met en lumière l’attrait continu des investisseurs particuliers pour le Bitcoin physique.

Impact sur d’autres Cryptomonnaies

L’annonce a eu un effet variable sur les différentes cryptomonnaies. Alors que Bitcoin a connu une hausse modérée, d’autres, comme l’Ether, ont vu une augmentation plus significative, après cette annonce, avec une hausse de 9% en une journée et de 15% sur une semaine. Cette réaction différenciée souligne la complexité et la diversité du marché des cryptomonnaies.

Changement de Cap pour la SEC

La décision de la SEC marque un changement significatif dans sa politique concernant les produits financiers liés aux cryptomonnaies. Auparavant, la SEC n’approuvait que les ETF basés sur des contrats à terme Bitcoin, considérant les ETF au comptant comme potentiellement plus susceptibles à la manipulation. Cette nouvelle orientation pourrait signaler un tournant dans la régulation des produits financiers liés aux cryptomonnaies.

Quels sont les conséquences de l’arrivée de l’ETF Bitcoin sur les détenteurs de cryptomonnaie ?

L’arrivée des ETF Bitcoin (Exchange Traded Funds) représente un développement significatif pour les détenteurs de cryptomonnaies et le marché des cryptomonnaies en général, pour plusieurs raisons :

• Accès élargi et simplifié aux investisseurs : les ETF permettent aux investisseurs traditionnels d’accéder facilement au Bitcoin sans avoir à gérer les complexités de l’achat, du stockage et de la sécurité des cryptomonnaies. Cela rend le Bitcoin accessible à un public plus large, notamment à ceux qui sont familiers avec les marchés boursiers mais moins avec la technologie blockchain et les cryptomonnaies.
• Légitimité accrue : l’introduction d’ETF Bitcoin est souvent vue comme une validation de la cryptomonnaie par les institutions financières traditionnelles. Cela pourrait améliorer la perception du Bitcoin en tant qu’investissement légitime et stable.
• Potentiel d’augmentation de la demande : avec une facilité d’accès accrue, la demande pour le Bitcoin pourrait augmenter, car les investisseurs qui étaient réticents à investir directement dans les cryptomonnaies pourraient se sentir plus à l’aise d’investir via un ETF. Cela pourrait potentiellement augmenter le prix du Bitcoin.
• Diminution de la volatilité : en théorie, une augmentation de l’investissement institutionnel et une base d’investisseurs plus large et diversifiée pourraient conduire à une diminution de la volatilité des prix du Bitcoin, bien que cela ne soit pas garanti.
• Implications réglementaires : l’approbation des ETF Bitcoin par des organismes de réglementation comme la SEC peut être perçue comme un pas vers une réglementation plus claire et plus cohérente pour les cryptomonnaies en général.
• Risque de centralisation : certains puristes de la cryptomonnaie pourraient voir les ETF comme une forme de centralisation, contraire à l’esprit décentralisé des cryptomonnaies. Cela pourrait créer des tensions au sein de la communauté des cryptomonnaies.

En résumé, l’arrivée des ETF Bitcoin pourrait transformer la manière dont les investisseurs traditionnels et institutionnels interagissent avec le Bitcoin, augmentant potentiellement son adoption et sa stabilité tout en influençant la perception et la réglementation des cryptomonnaies.

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